L'euríbor es dispara al juny i arriba al 0,852%

L'Euríbor continua pujant: al juny encadena el seu sisé ascens consecutiu, ha arribat al 0,852%. L'OCU alerta que aquesta pujada suposa un increment de més del 0,5 punts sobre l'índex del mes anterior. La pujada de tipus ja és una realitat, però continuarà pujant l'Euríbor?

L'Euribor es dispara al juny

Al febrer de 2016 l'Euribor, per primera vegada en la història, es va situar en negatiu. Des d'aqueix dia, i durant més de 6 anys, aquest índex de referència va romandre sempre en taxes negatives, aconseguit el seu mínim històric de -0,504% al gener de 2021. Però al gener de 2022 l'Euríbor va iniciar un ascens imparable que al juny ha encadenat el seu sisé ascens consecutiu, fins a aconseguir el 0,852%.

Des de la creació de l'Euribor al juny de 1999 l'índex ha patit tres períodes de pujades:

• Entre juny de 1999 i agost de 2000 l'índex va pujar 2,5 punts, fins a aconseguir un màxim de 5,248%, a conseqüència de la pujada de tipus d'interés per part del Banc Central Europeu.
• Entre juny de 2005 i juliol de 2008, va pujar 3,25 punts, fins a aconseguir un màxim de 5,393%, a causa de l'alça de tipus d'interés de nou per a controlar la inflació provocada per l'alça del preu del petroli.
• Entre març de 2010 i juliol de 2011 l'Euribor va patir un repunt d'1 punt fins a aconseguir un màxim de 2,183%, coincidint amb la crisi de deute de les economies de la zona euro.

L'Euríbor de juny, al 0,852%

L'índex hipotecari més comú reacciona a la incertesa i la inflació amb una nova pujada un augment de més del 0,5% respecte a l'Euribor del passat mes.

Quotes més cares

En termes interanuals, aquest increment suposa una pujada de 1,336 punts, alguna cosa que es deixarà sentir bastant en els qui hagen de revisar les seues quotes aquest mes: amb aquesta dada, la quota mensual de la hipoteca pujarà aproximadament 59 euros per cada 100.000 euros de capital pendent, la qual cosa suposa pagar de l'ordre de 708 euros més a l'any per cada 100.000 euros.

Continuarà pujant?

Donada l'actual incertesa és difícil saber fins quant poden pujar els tipus d'interés i durant quant temps.

En tot cas cal tindre en compte que una hipoteca és una operació a molt llarg termini, amb venciments a 20 anys o més, per la qual cosa malgrat les pujades de l'Euríbor cal ser prudent i no precipitar-se: no és aconsellable prendre decisions a curt termini en funció d'una situació extraordinària com és la invasió d'Ucraïna i el descontrol de la inflació que està provocant.

En aquests moments ens trobem amb dos escenaris que afecten els tipus d'interés:

D'una banda, tenim una inflació molt alta, que els bancs centrals de les diferents economies, entre elles el Banc Central Europeu intenten frenar pujant els tipus d'interés, la qual cosa inevitablement provoca pujades de l'Euribor
D'altra banda, ens enfrontem a una desacceleració de les economies, que una pujada de tipus i interés pot agreujar encara més. Per això el Banc Central Europeu haurà de buscar un equilibri entre el control de la inflació i evitar l'aturada de les economies de la zona euro.

Insistim, en aquest panorama és molt difícil fer previsions. La prioritat el Banc Central Europeu en aquests moments és tractar d'atallar la inflació, amb el que és realista pensar que els tipus continuaran pujant. Però com es tracta d'evitar també la desacceleració econòmica, és previsble que la pujada serà ràpida, però no gaire intensa.

Valorant tot això, i també l'evolució de l'índex, pensem que l'Euribor podria situar-se al voltant del 2% en el mitjà termini.

Canvis en les ofertes hipotecàries

El que sí que aquesta produint és un canvi en les condicions de les hipoteques que ofereixen els bancs.

Pràcticament totes les entitats estan pujant els interessos en les seues ofertes d'hipoteques a tipus fix i estan baixant tant els tipus d'interés inicials com els diferencials aplicables en les hipoteques a tipus variable, la qual cosa indica que les entitats financeres també creuen que el repunt dels tipus d'interés serà més acusat que el previst abans que començara el conflicte a Ucraïna, encara que en algunes entitats encara és possible contractar hipoteques a tipus fix a un termini de 15 anys amb un interés nominal anual per davall del 2%.

Cal recordar que per a oferir un tipus d'interés fix a un determinat termini, les entitats utilitzen les previsions d'evolució de tipus dels seus departaments d'anàlisis i sempre oferiran un tipus més alt que el que ells prevegen a llarg termini. Per tant, tenint en compte les actuals ofertes de préstecs a tipus fix, no sembla que els bancs prevegen pujades importants dels tipus d'interés a mitjà i llarg termini. Només un error en les prediccions dels bancs, una cosa poc probable, afavoriria als que contracten un fix respecte a un variable

A més, en un context de pujada de tipus, el més favorable per als bancs hauria de ser mantindre o augmentar la seua cartera d'hipoteques a tipus variable.