El euríbor se dispara en junio y llega al 0,852%

El euríbor sigue subiendo: en junio encadena su sexto ascenso consecutivo, ha llegado al 0,852%. La OCU alerta que esta subida supone un incremento de más del 0,5 puntos sobre el índice del mes anterior. La subida de tipos ya es una realidad, pero ¿seguirá subiendo el euríbor?

El euríbor se dispara en junio

En febrero de 2016 el euríbor, por primera vez en la historia, se situó en negativo. Desde ese día, y durante más de 6 años, este índice de referencia permaneció siempre en tasas negativas, alcanzado su mínimo histórico de -0,504% en enero de 2021. Pero en enero de 2022 el euríbor inició un ascenso imparable que en junio ha encadenado su sexto ascenso consecutivo, hasta alcanzar el 0,852%.

Desde la creación del Euribor en junio de 1999 el índice ha sufrido tres periodos de subidas:

• Entre junio de 1999 y agosto de 2000 el índice subió 2,5 puntos, hasta alcanzar un máximo de 5,248%, como consecuencia de la subida de tipos de interés por parte del Banco Central Europeo.
• Entre junio de 2005 y julio de 2008, subió 3,25 puntos, hasta alcanzar un máximo de 5,393%, debido al alza de tipos de interés de nuevo para controlar la inflación provocada por el alza del precio del petróleo.
• Entre marzo de 2010 y julio de 2011 el euríbor sufrió un repunte de 1 punto hasta alcanzar un máximo de 2,183%, coincidiendo con la crisis de deuda de las economías de la zona euro.

El Euríbor de junio, al 0,852%

El índice hipotecario más común reacciona a la incertidumbre y la inflación con una nueva subida un aumento de más del 0,5% respecto al Euribor del pasado mes.

Cuotas más caras

En términos interanuales, este incremento supone una subida de 1,336 puntos, algo que se dejará sentir bastante en quienes deban revisar sus cuotas este mes: con esta dato, la cuota mensual de la hipoteca subirá aproximadamente 59 euros por cada 100.000 euros de capital pendiente, lo que supone pagar del orden de 708 euros más al año por cada 100.000 euros. 

¿Seguirá subiendo?

Dada la actual incertidumbre es difícil saber hasta cuanto pueden subir los tipos de interés y durante cuánto tiempo.

En todo caso hay que tener en cuenta que una hipoteca es una operación a muy largo plazo, con vencimientos a 20 años o más, por lo que a pesar de las subidas del Euríbor hay que ser prudente y no precipitarse: no es aconsejable tomar decisiones a corto plazo en función de una situación extraordinaria como es la invasión de Ucrania y el descontrol de la inflación que está provocando.

En estos momentos nos encontramos con dos escenarios que afectan a los tipos de interés:

Por un lado, tenemos una inflación muy alta, que los bancos centrales de las distintas economías, entre ellas el Banco Central Europeo intentan frenar subiendo los tipos de interés, lo que inevitablemente provoca subidas del Euribor

Por otro lado, nos enfrentamos a una desaceleración de las economías, que una subida de tipos e interés puede agravar aún más. Por ello el Banco Central Europeo tendrá que buscar un equilibrio entre el control de la inflación y evitar el parón de las economías de la zona euro.

En este panorama es muy difícil hacer previsiones. La prioridad el Banco Central Europeo en estos momentos es tratar de atajar la inflación, con lo que es realista pensar que los tipos seguirán subiendo. Pero como se trata de evitar también la desaceleración económica, es previsible que la subida será rápida, pero no muy intensa.

Valorando todo esto, y también la evolución del índice, pensamos que el euríbor podría situarse alrededor del 2% en el medio plazo.

Cambios en las ofertas hipotecarias

Lo que sí esta produciendo es un cambio en las condiciones de las hipotecas que ofrecen los bancos. 

Prácticamente todas las entidades están subiendo los intereses en sus ofertas de hipotecas a tipo fijo y están bajando tanto los tipos de interés iniciales como los diferenciales aplicables en las hipotecas a tipo variable, lo que indica que las entidades financieras también creen que el repunte de los tipos de interés será más acusado que el previsto antes de que empezara el conflicto en Ucrania, aunque en algunas entidades todavía es posible contratar hipotecas a tipo fijo a un plazo de 15 años con un interés nominal anual por debajo del 2%.

Hay que recordar que para ofrecer un tipo de interés fijo a un determinado plazo, las entidades utilizan las previsiones de evolución de tipos de sus departamentos de análisis y siempre ofrecerán un tipo más alto que el que ellos prevean a largo plazo. Por tanto, teniendo en cuenta las actuales ofertas de préstamos a tipo fijo, no parece que los bancos prevean subidas importantes de los tipos de interés a medio y largo plazo. Solo un error en las predicciones de los bancos, algo poco probable, favorecería a los que contraten un fijo respecto a un variable

Además, en un contexto de subida de tipos, lo más favorable para los bancos debería ser mantener o aumentar su cartera de hipotecas a tipo variable.